(一)《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则(试行)》
(2013年2月8日发布,2013年12月30日修改)发布前已经参与挂牌公司股票买卖的自然人投资者和机构投资者(即非上市公司股份报价转让试点阶段已经参与市场的自然人投资者及机构投资者);
(二)公司挂牌前的股东(挂牌公司的原始股东);
(三)通过定向发行持有公司股份的股东(定向增发的对象除了符合适当性管理的投资者外,还有公司股东,公司董事、监事、高级管理人员、核心员工);
(四)因继承或司法裁决等原因持有挂牌公司股份的股东。
三、已有深圳A股证券账户,去哪里可以开通新三板交易权限?
在任何一家券商的营业部均可。
四、挂牌公司投资者,无论是全权限投资者和受限权限的投资者均需要开通投资者权限,方能参与新三板股票的交易。
(一)市场准入常见Q&A
1Q:一般开通A股账户满2年,后又注销,如果再次开通A股账户,那么交易经验能否持续计算?
1A:根据《投资者适当性管理细则》规定投资者经验的起算时间点为投资者名下账户在全国股转系统,上交所,深交所发生的首笔股票交易日。所以交易经验为第一次开户并发生第一次交易算起。
(二)投资者开户
1、客户办理新三板开户须持有效身份证明文件及深圳股东帐户,没有深圳股东账户的须先开设后再办理新三板开户手续;
2、投资者书面签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》(附件1)和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》(附件2)。
投资者应抄录《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》中的特别声明。
开户当中常见Q&A
1Q:开户环节能否像主板创业板一样在网上开户?
1A:可以的,现在没个券商都有网上开户,所以您可以在柜台开户,也可以在网上开户
2Q:开户当天是否能够交易?
2A:主办券商于当日15:00~15:30统一向全国股份转让系统公司上报合格投资者证券信息,股转公司汇总处理后于当日向各主办券商下发合格投资者证券账户和受限投资者账户信息。主办券商于当日设置完成投资者权限后,投资者于次一转让日开始交易。
3Q:投资者可否在多家券商申请与挂牌公司股票公开转让?
3A:一般情况个人可以在多个证券账户开户,但卖出股票必须在其买入股票的券商处完成。
(三)交易规则
1、转让时间
每周一至周五9:15-11:30,13:00-15:00,转让时间内因故停市,转让时间不作顺延,遇法定节假日和全国股份转让系统公司公告的休市日,全国股份转让系统休市。
2、买卖股票的申报数量
买卖股票的申报数量应当为1000股或其整数倍;卖出股票时,余额不足1000股部分,应当一次性申报卖出。
股票转让单笔申报最大数量不得超过100万股。
3、股价变动单位
股票转让的计价单位为“每股价格”;转让申报价格最小变动单位为0.01元人民币。
4、有效报价区间
开盘集合竞价的申报有效价格区间为前收盘价的上下20%以内;连续竞价、收盘集合竞价的申报有效价格区间为最近成交价的上下20%以内;当日无成交的,申报有效价格区间为前收盘价的上下20%以内。
不在有效价格区间范围内的申报不参与竞价,暂存于交易主机,当成交价波动使其进入有效价格区间时,交易主机自动取出申报,参加竞价。
交易当中常见Q&A
1Q:交易的类型有哪几类?
1A:共分三种协议转让,做市交易,竞价交易,目前竞价交易还没推出,这节内容将在新三板股票交易业务(二)中详细介绍。
2Q:投资者交易过程中需要支付什么费用?
2A:第一,转让经手费,全国股转系统按照0.05%双边收取第二,佣金,依据证监会文件主办券商向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的0.3%第三,交易印花税,按实际成家金额的0.1%由出让方缴纳。
新三板控制权变更以及借壳相关案例研究
借壳不是洪水猛兽,虽然因涉及的法律规则较多容易造成违规,但本质上它仅仅是一种特殊的相对复杂的公司并购重组行为。IPO借壳上市已经有了多年的历史,新三板借壳持续火热,其实这本身也是新三板价值的一种体现。
借壳首要的是取得控制权,并且通常情况下是股票发行与资产重组交易相结合的行为,不能单纯的从发行股票或者交易的角度去分析和对待。借壳的过程中,一般隐含着以下几项内容,取得挂牌公司控制权、股票转让、发行股票、重大资产重组,这几项内容可能分开操作,也可能一次性完成。上市公司借壳相关的审核标准已经十分成熟,且呈现了逐步趋紧的态势(按IPO标准审核)。新三板在今年春节过后逐步显现了其较强的融资能力,借壳新三板成为了热点话题,从监管机关的角度看也有逐步规范的内在逻辑。
我们先看看规范重大资产重组相关规则中的规定:
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