外媒:迅雷(XNET)股价低于净现金 抄底买入时机已到青岛崂山普工招聘

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2019-06-20 12:54
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5月13日,迅雷集团(XNET)表露了2019年Q1财报。...

5月13日,迅雷集团(XNET)表露了2019年Q1财报。美国股评师George Kesarios在著名财经媒体Seeking Alpha撰文表示,迅雷拥有令人印象深刻的技术实力,在云计算、区块链和5G规模存在高增长的机会,现在是投资者买入迅雷股票的绝佳时机。

迅雷(XNET)Q1 '19的成果并不算是特别引人注目,但值得注意的是环比的损掉显着较低。该公司本季度亏损860万美元,但与第四序度净亏损3240万美元比拟大幅下降。只管云云,本季度毛利润为2120万美元,比上一季度增长13%,毛利率也从44.3%环比微升至51.2%。

在线广告收入环比下降30.8%至410万美元。该公司将这种下降归因于其在线广告服务需求的下降,主如果在移动游戏规模。

云计算和其他互联网增值服务(包括CDN出售,云计算收入和直播收入)下降11.4%至1600万美元。该局部的下降主如果由于直播收入减少,因为中国夏历新年是该公司直播营业的淡季。

根据电话会议,迅雷云计算收入实际上环比增加。我认为这是一个十分积极的旌旗灯号,因为我十分看好公司的云服务和产品。此外,迅雷CEO陈磊表示,他预计直播收入不会进一步下滑。

会员收入(该公司的主营营业)上涨16.1%至2120万美元。增长主要归因于会员数量的增加,截至2019年3月31日达到457万,而截至2018年12月31日为378万。

下一季度指引方面,该公司预计第二季度的收入在4200万美元至4600万美元之间。要是在中间点达到,环比将增加约6.5%。要是下个季度实现指引目标,这也意味着该公司将在已往几个季度收入大幅下降之后再次复原增长。

匆匆进增长的催化剂

作为主要的长期增长驱能源,我对于迅雷的云计算和IVAS营业特别感兴趣。该公司表示,它正在将其共享云计算节点扩展到企业级设置装备摆设。该公司在其星域云平台上近期取得了巨大胜利,因为它正在为像是优酷、爱奇艺等中国著名公司提供IaaS(基础设施即服务)。随着5G时代的到来,该公司预计物联网规模将涌现大幅增长,这将推动其边缘计算应用的需求。

虽然我并不是加密规模的专家,但它背地的技术(区块链)很重要。早在去年5月,迅雷就推出了高性能区块链平台迅雷链(ThunderChain)。最近,该公司被选中为广东南方新媒体公司开发数字媒体版权维护系统的区块链项目提供区块链服务。在另一个案例中,该公司和中国版权维护中心合作,为其提供基于区块链的数字版权辨认系统的技术服务。我认为这是一个十分有声望的成功。

云计算公司对于比

虽然没有两家公司是相同的,但在我看来,迅雷比云计算规模的大多数公司都要低价得多。

我对于其他云公司做了一个十分简单的搜索,并且对迅雷目前的股价云云低价觉得震惊。下图描绘了迅雷,Cloudera(CLDR),Dropbox(DBX)和Box(BOX)的营运资金。

迅雷实际上拥有很好的资产负债表,流动资产总额为3.47亿美元,总负债约为1.2亿美元。但请注意,其他公司范围更大,市值是迅雷的数倍。

事实上,要是我们从总负债中减去流动资产,这个数字就会达到2.27亿美元。截至撰写本文时,迅雷的市值仅为1.87亿美元。换句话说,股票生意营业价格低于公司的净现金。

要是我们从价格/出售比率看迅雷,它的收益约为1倍,而CLDR的生意营业价格为6倍,BOX 5X和DBX约为7倍。虽然迅雷(还)没有盈利,但其他公司都没有。

有趣的是,自今年年初以来迅雷股票的大幅下降并不是因为卖空。

是的,空头有所增加,但还不足以保障股价下跌。那么为什么迅雷股票云云低价呢?我的料想是因为美中之间目前的贸易战言论。换句话说,股价下探是基于短期的宏观因素。

此外,目前没有美国的剖析师笼罩该公司。它是我所知道的少数公司之一,没有12个月的廉价目标。

除上述两个缘故原由外,我找不到股票生意营业云云之低的任何其他缘故原由。如您所知,这可能是一个机会。因为要是我是对于的,当股票开始被笼罩时,我们会看到股票的合理上涨。

总结

迅雷讲述了一个有趣的的中国云计算和区块链故事。它也局部触及5G的趋势。与其他云计算股票比拟,目前迅雷股票的生意营业价格较低,低于其净现金。

我的料想是,由于宏观情绪,股票的生意营业量云云之低,对那些还没有投资迅雷的人来说,这可能更多是机会而不是危险。

除了最近中美之间的贸易问题,中国是一个巨大的市场,因此投资者可能借此机会对于这个市场有所增持。是的,这个时间点可能并不是投资中国的最佳时机,然而当你可以抄底价获得迅雷这样的云计算巨头,那么拒绝这样的“好意”是不明智的。

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